Корпоративные финансы

Корпоративные финансы представляют собой совокупность денежных отношений, которые участвуют в формировании и распределении доходов и накоплений той или иной организации или корпорации. Такие отношения также распределяют и регулируют использование имеющихся денежных средств.

Корпоративные финансы обеспечивают финансовые потребности организации. Их материальная составляющая формируется в результате поступления денежных средств, в виде выручки от продаж продукции, выпускаемой предприятием. Составляющей корпоративных финансов могут быть также краткосрочные и долгосрочные кредитные средства, ценные бумаги и другие финансовые документы.

Другими словами корпоративные финансы представляют собой капитал той или иной организации, а также систему взаимоотношений, возникающих в процессе его планирования, формирования, распределения и использования.

Совокупность основополагающих правил, которые являются базой для экономической деятельности организации, образуют принципы корпоративных финансов.

Основными из них являются:

  1. Хозяйственная самостоятельность. Этот принцип состоит в том, что управление корпоративными финансами осуществляется организациями или корпорациями самостоятельно. Они сами разрабатывают экономическую политику, определяют источники формирования, а также направления финансовых вложений, как краткосрочных, так и долгосрочных. Однако следует заметить, что деятельность по управлению финансами корпораций, в той или иной мере ограничена и регламентирована законодательными актами. В частности организации и корпорации должны осуществлять свою хозяйственную деятельность в соответствии с налоговой и амортизационной политикой, нормами, касающимися формирования внебюджетных фондов, и бюджетов разных уровней, а также другими отдельными аспектами, касающимися конкретного вида деятельности.
  2. Самофинансирование. Этот принцип заключается в том, что финансы корпораций формируются в результате их собственной хозяйственной деятельности. Уровень корпоративных финансов является ее своеобразным результативным показателем. Корпоративные финансы должны окупать производственные и сбытовые затраты, которые осуществлялись организацией, а также затраты в виде инвестиций или других вложений. Они также должны окупить затраты, связанные с предоставлением организации заемных средств, как долгосрочных, так и краткосрочных, в частности проценты по ним и их своевременный возврат.
  3. Материальная заинтересованность. Этот принцип состоит в том, что корпоративные финансы являются одним из мощных стимуляторов и мотиваторов деятельности. Если рассматривать этот принцип на уровне организации или корпорации, то основной мотивирующей составляющей хозяйственной деятельности является заинтересованность в определенных результатах и получении прибыли. Если рассматривать принцип заинтересованности с точки зрения отдельных сотрудников, то достойная оплата труда, разного рода вознаграждения и другие стимулирующие выплаты, являются основными инструментами его реализации. С точки зрения политики государства, то здесь принцип заинтересованности проявляется в проведении оптимальной политики в сфере налогового законодательства, перераспределения национального дохода, своевременных расчетов бюджета с субъектами хозяйственной деятельности и в других областях.
  4. Обеспечение финансовыми резервами. Этот принцип корпоративных финансов состоит в формировании таких резервов, использование которых, сможет обеспечить бесперебойное функционирование организации в случае каких-либо форс-мажорных обстоятельств, таких как, например, колебания рыночной конъюнктуры, невыполнение, в следствие каких либо обстоятельств, планов поступлений от финансовых вложений и другие.
  5. Финансовое планирование и коммерческий расчет. Этот принцип состоит в том, что для обеспечения эффективности своей хозяйственной деятельности, организации и корпорации осуществляют ее планирование, а также коммерческий расчет, который состоит в соизмерении затрат с полученными результатами, выраженном в денежной форме.
  6. Материальная ответственность, как принцип корпоративных финансов состоит в том, что существует определенная система, в соответствии с которой несется ответственность за те или иные действия, как организации в целом, так и отдельных ее сотрудников. В плане ответственности организацией или корпорацией, за нарушения законодательства, договорных обязательств, расчетной дисциплины, несоблюдение сроков возврата заемных средств, а также сроков погашения векселей и других нарушений, применяется система штрафов, неустоек и оплаты пени, а также других систем наказания. Если рассматривать принцип материальной ответственности с точки зрения деятельности сотрудников организаций или корпораций, то здесь также применяется система штрафов или разного рода наказания в виде лишения премии, понижения в должности, увольнения с работы и других.
  7. Экономическая эффективность. Этот принцип предполагает, что осуществление финансовых взаимоотношений корпораций или организаций, должно быть эффективным и выгодным, с финансовой точки зрения. Такие взаимоотношения должны приносить запланированную прибыль.
  8. Финансовый контроль. Корпоративные финансы, как система отношений, возникающих в результате финансово-хозяйственной деятельности организаций и корпораций, осуществляют контроль, за исполнением планов и смет, а также законодательных, нормативных и других финансовых документов.

Если рассматривать на микро-уровне, то контролирующий принцип реализует финансовая служба организации, которая осуществляет периодическую проверку ее финансовой деятельности, выполнения планов, использование финансовых ресурсов, а также уровень достижения запланированных показателей.

На макроуровне, контролирующий принцип реализуется кредитными организациями, налоговыми службами, контрольно-ревизионными управлениями и другими контролирующими организациями, которые осуществляют проверки соответствия деятельности корпорации тем или иным нормативам, законодательству, заключенным договорам и другим ограничениям или показателям, а также достоверности предоставляемой информации.

Одними из заинтересованных в информации, полученной в результате реализации контролирующего принципа корпоративных финансов, являются потенциальные инвесторы.

Управление корпоративными финансами.

В основе процесса управления корпоративными финансами лежит федеративное устройство. В частности, основная финансовая политика организации или корпорации, а также ее стратегия в целом определяется высшим менеджментом, а их реализация обеспечивается руководителями подразделений или компаний, входящих в состав организации или корпорации.

Организация или корпорация осуществляет управление своей финансовой деятельностью в соответствие с принятым законодательством, а также действующими инструкциями, положениями, и другими нормативно-правовыми актами.

Такие субъекты хозяйственной деятельности, на микро-уровне, регулируют корпоративные финансы, как систему взаимоотношений, с помощью внутренних приказов, постановлений, инструкций, положений, коллективных договоров и других документов.